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财经时评|从“双十一”买买买看理性投资,如果不投资会有什么损失?

2019/10/10 7:40:25

财经时评|从“双十一”买买买看理性投资,如果不投资会有什么损失?

上一周,除了美国大选外,对于绝大多数吃瓜群众们来说,更大的日子应该就是“双十一”了。知乎上有篇名叫《双十一什么都不买会有什么损失吗?》的神文,各路网友纷纷晒出了各自的购物心得和除草清单,甚至出现一口430万的锅。

 

“人民群众中有高人”,密密麻麻五百多个回复中,笔者也发现几位稍显“背离”的回复。“请不要成为被价格操纵的傻子”。需求才应该是消费者所应该考虑的第一要素,经济学假定市场参与者都理性,但行为经济学则认为日常生活中,消费者通过购买行为获取某种商品的快感,远远比不上错过商品折扣的痛苦。这也解释了我们在做出消费决策时,对商品价格的敏感度会远远凌驾于对该商品的实际需求之上。即使明知是商家故意提高原价之后的变相折扣,我们多数情况下也会选择购买,甚至为自己做“决策辩护”以提高对商品的需求。因为这是占便宜。

 

而在理财投资领域,这样的误区则更为明显。作为基金从业人员,我们发现部分中小投资者在决策时,并非从自身实际出发,例如对于未来收支需求、风险承受能力、理财必要性等关键要素考虑,而更多选择优先参考产品的过往业绩嫁接为“预期中的未来收益”,期冀在短期内可以实现财富的暴涨。事与愿违的是,多数情况下由于“羊群效应”等现象的存在,这部分投资者极其容易在选择时失去自我判断,盲目跟风进入投资大军,也往往成为了市场上的被收割的韭菜。

 

正因如此,专业机构在做产品推荐时也不得不将产品历史收益、同类排名作为产品的最大卖点。如同电商试图用“价格折扣”来吸引消费者刺激不必要的消费一样,这种卖点让更多的投资者忽略了自己的风险偏好、投资风格等要素与产品的契合性。还有机构选择某特定时间段的业绩表现强行作为产品亮点,吸引更多的投资者进场,最终极易波及投资者的切身利益。相比,良心机构会将公司自购或管理人员自购产品,愿以自身的实际行动表明与投资人在市场波动中共同成长的决心和信心。

 

除了产品业绩之外,对于投资团队的选择也是投资者与专业团队之间的一种信任建立过程,更需要投资者与机构管理者的价值观层面的某种契合。基金、银行理财等产品的营销和销售也同样考验我们从业人员们,如何真正站在投资者立场而非自身绩效目标,为投资者量身定制投资组合才是关键,甚至在某些特殊的时点劝导投资者赎回,这些都是优秀的机构投资者所更应该具备的素质。

 

(作者系兴业全球基金营销策划经理)题图来源:视觉中国 图片编辑:项建英